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투자&재테크

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홀로 가는 길 중 일반 투자자인 당신은 기관에서 투자하는 것처럼 할 필요가 없다. 기관처럼 투자한다면 실적도 기관처럼 나올 수 밖에 없다. 그렇다고 해서 아마추어처럼 생각하려고 굳이 애쓸 필요도 없다. 당신은 이미 아마추어이기 때문이다. 월스트리트에서 만연한 사고방식에서 벗어나는 순간, 10루타가 가능해진다. 당신이 투자하는 동안 부사장이 주변을 어슬렁거리며 분기 실적을 꼬집어 비판하는 사람도 없을 것이다. IBM 대신 에이전시 렌터카 주식을 매수했다는 이유로 들볶일 일도 없다. 당신은 어떤 종목의 매수 이유를 설명하느라 일과 시간의 4분의 1을 소모할 필요도 없다. 다행히 당신에게 1,400개 종목을 보유하라고 강요하는 사람도 없을 것이다. 100개 종목에 골고루 나눠 투자하라고 말하는 사람도 없다. 1종목이든, 4..
월스트리트의 똑똑한 바보들 중 아마추어 투자자는 전문투자자를 볼 때 적당히 의심하는 눈으로 보아야 한다. 그래야 당신의 상대가 어떤 사람인지 실체를 파악할 수 있다. 주요 기업의 주식 70%는 기관 투자자의 손에서 거래되므로 당신은 주식을 사거나 팔 때마다 이른바 전문투자자라는 똑똑한 바보들과 경쟁을 벌일 가능성이 갈수록 높아진다. 이런 상황은 당신에게 좋은 기회다. 전문 투자자들이 많은 문화적, 법적, 사회적 제약을 받고 있기 때문이다. 존 템플턴은 세계 시장을 개척했다. 아마 그는 전 세계에 투자해서 돈을 벌어들인 최초의 인물일 것이다. 그에게 돈을 맡긴 투자자들은 1972년부터 1974년 사이 미국 주식시장이 붕괴했을 때 위기를 피해갈 수 있었다. 당시 그는 펀드 자금 대부분을 캐나다와 일본 주식에 투자했기 때문이다. 196..
상상의 위력 중 저점과 고점을 놓친 경우라도 우리가 모르는 회사보다는 친숙한 회사에 투자했을 때 더 높은 실적을 올릴 수 있다. 뉴잉글랜드 소방관에 대한 유명한 이야기가 있다. 1950년대 당시 이 소방관은 그 지역의 탐브랜즈(Tambrands) 공장이 무서운 속도로 확장되는 모습을 두 눈으로 확인했다. 이 회사가 번창하는 것이 아니라면 그토록 빠르게 공장이 확장할 리 없다고 생각한 그는 이 회사에 2,000달러를 투자했다. 이후에도 매년 2,000달러씩 5년 동안 계속 투자했다. 1972년 이 소방관은 백만장자가 되었다. 스바루 주식을 사지 않았는데도 말이다. 사람들은 전문가들이 증권단말기를 통해서 입수하는 세련되고 수준 높은 소문에서 고급 투자 아이디어를 얻는다고 추측하겠지만, 나는 주로 이 소방관과 같은 방식으..
주식 분할에 대한 이해 중 2 대 1, 3 대 1 등 표현되는 주식 분할에 대해 이렇게 설명한다. 만일 우리가 X 회사에 1000달러를 투자해서 10달러짜리 주식 100주를 보유하고 있다고 가정하자. 이 주식에 대해 2 대 1 주식 분할이 단행되면 우리는 5달러짜리 주식 200주를 보유하게 된다. 이렇게 분할된 주식이 2년 뒤에 10달러로 상승하면 우리가 투자한 돈은 2배가 된다. 그러나 주식 분할을 모르는 사람이 보기에는 한 푼도 벌지 못한 것처럼 보인다. 10달러에 매수한 주식의 가격이 지금도 여전히 10달러이기 때문이다. 스바루 주식의 경우, 주가가 실제로 312달러가 된 것은 아니다. 주가가 고점에 이르기 직전에 8대1 주식 분할이 있었으므로 당시 주가는 실제로 39달러(312/8)가 된다. 다시 말해 주식 분할 전 가..
놀라운 10루타 종목들 중 월스트리트 용어로 '10루타'란 10배를 벌어들이는 종목을 말한다. 나는 난생처음 투자한 플라잉 타이거 항공(Flying Tiger Airline)이 몇 배로 뛴 덕분에 대학원에 갈 수 있었다. 지난 10년 동안 5루타, 10루타 드물지만 20루타도 나온 덕에 내 펀드가 경쟁력을 갖고 앞설 수 있었다. 규모가 작은 포트폴리오라면 이만큼 탁월한 종목이 하나만 있어도 손실을 이익으로 바꿀 수 있다. 이렇게 수익성이 높은 종목이 발휘하는 효과는 정말 놀랍다. 사람들은 엉뚱한 저가주에만 10루타 종목이 나온다고 생각할지도 모른다. 합리적인 투자자들은 쳐다보지도 않는 브레이노 바이오피드백이나 코스믹 R&D처럼 이상한 주식들 말이다. 하지만, 이름만 대면 쉽게 알 수 있는 회사들 가운데도 10루타 종목은 수없이..
아마추어 투자자가 유리하다 중 이 책에서 전하고자 하는 첫번째 비밀은 전문가의 말에 귀를 기울이지 말라는 것이다. 투자업무에 20년 동안 몸담으면서 내가 확신하게 된 것은 두뇌의 3%를 사용하는 정상인이라면 월가의 전문가 못지 않게 종목을 선정할 수 있다고 확신하기 때문이다. 투자의 세계에서는 전문투자자라고 유달리 똑똑한 것도 아니고, 아마추어투자자라고 해서 흔히 생각하는 것처럼 전문가보다 부족한 것도 아니다. 오히려 아마추어 투자자는 전문투자자의 말에 귀를 기울일 때 어리석은 투자자가 될 수 있다. 아마추어 투자자는 엄청난 이점을 갖고 있다. 이러한 이점을 제대로 활용하면 전문가의 실적을 뛰어넘는 성과를 올릴 수 있다. 전문가의 손을 빌리지 않기로 결심했다면 투자를 준비하는 단계부터 혼자 힘으로 해야 한다. 즉, 확실한 정보라며..
Currency 인플레이션 / Price 인플레이션 *Currency Inflation The situation in which more money becomes available without an increase in production and services, causing prices to rise: 생산품과 서비스 증가 없이, 현금 유통량이 많아지면서 발생하는 물가상승을 말한다. The market can experience price inflation without currency inflation, but the market cannot experience currency inflation without price inflation. 보통 시장에서 Price 물가상승은 Currency 물가상승(생산품 증가, 서비스 증가 등) 없이도 발생가능하..
미국 연방준비은행에 대한 에피소드 중 전쟁을 하려면 돈이 필요하며, 규모가 클수록 더 큰 돈이 들어간다. 화폐 발행 권한이 없는 유럽과 미국 정부는 은행가에서 돈을 빌린다. 전쟁은 물자 소모 속도를 가속화한다. 전쟁 중에 여러 정부는 조건을 따질 틈도 없이 은행재벌에 융자(대출)을 신청한다. 전쟁은 은행재벌이 가장 좋아하는 호재다. 1913년 12월 23일, 연방준비은행 법안이 통과되었다. 1914년 11월 16일, 연방준비은행이 정식으로 출범했다. (1914년 7월 28일부터 1918년 11월 11일까지 1차 세계대전이 있었다.) 금융재벌이 큰 돈을 벌 수 있는 또 다른 수단은 경제 불황의 조작이다. 우선 신용대출을 확대하여 경제적 거품을 조장하고, 사람들을 투기에 집중하도록 한다. 그 다음 통화량(유동성)을 줄여 경제 불황과 재산 가..

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